Оценка ценных бумаг

Оценка стоимости ценных бумаг во многом схожа с аналогичной процедурой, касающейся предприятия, однако, здесь присутствуют важные особенности. Дело в том, что ценная бумага в первую очередь является финансовым товарным активом, для которого характерно обращение на фондовом рынке. Цены на проведение такой экспертной работы и её сложность зависят от индивидуальных особенностей дела. Так, например, если требуется оценить относительно небольшой пакет (менее 5% от уставного капитала), процедура будет максимально упрощена. Независимая оценка ценных бумаг позволит сделать объективные выводы о правах их владельца и роли в принятии любых решений, которые так или иначе касаются бизнеса. 

Виды и характеристики ЦБ

Гражданский кодекс РФ определяет правовой статус конкретных видов ценных бумаг и их нормативный состав. В соответствии с действующими нормативно-правовыми актами нашей страны в первую очередь стоит выделить:

• Акции. Определяют размер владения компанией и закрепляют основания на получение части дохода.
• Векселя. Оформляются по определенной форме и дают векселедержателю основания на взыскание с должника указанной в ЦБ суммы.
• Чек. Содержит распоряжение о выплате предъявителю банком указанной суммы.
• Депозитный сертификат. Подтверждает размер суммы, внесенный на счёт банка юридическим лицом и гарантирующий получение держателем сертификата суммы депозита и оговоренных в сертификате процентов.
• Облигации (государственные либо простые).
• Коносамент. Необходима для подтверждения прав собственности на груз.
• Закладные. Подтверждает основания держателя на получение исполнения по финансовому обязательству, возникшего в связи с оформлением ипотечного кредита.
• Простое складское свидетельство. Товарная ЦБ, которая является подтверждением того, что товар находится на складе и будет выдан предъявителю.
• Двойное складское свидетельство. Подтверждает право держателя на владение товаром, а также удостоверяет принятие товара складом на хранение.
• Складское свидетельство (является частью двойного свидетельства). Подтверждает факт хранения товара на складе.
• Залоговое свидетельство (варрант) — часть двойного свидетельства.
• Сберегательный сертификат. Данный документ удостоверяет размер вклада, внесенный физическим лицом и гарантирующий вкладчику получение суммы вклада и процентов, указанных в сертификате, по истечении его срока действия.
• Банковская сберегательная книжка на предъявителя.
• Приватизационные ЦБ. Обеспечивает право на получение государственного имущества.

Цели и задачи оценки

Цель оценки стоимости ценных бумаг напрямую зависит от задач, которые стоят перед заказчиком, инвестором, владельцем предприятия.

К основным задачам здесь относят:

• Расчёт размера стоимости прав и обязательств (в том числе долговых) и услуг, составляющих суть ЦБ;
• Расчёт цены ЦБ, как части имущества;
• Определение долевого размера денежного выражения ЦБ в уставном капитале компании;
• Расчет денежного выражения полного пакета ЦБ;
• Определение денежного эквивалента ЦБ с целью обеспечения кредитных и залоговых обязательств;
• Сравнение цены ЦБ с альтернативными инвестиционными пакетами;
• Анализ и расчёт финансовых активов компании.

Когда необходима оценка ценных бумаг?

Ценные бумаги представляют собой вид товарного капитала компании или отдельного лица, это позволяет установить финансовый объем прав их владельца. Такая процедура приобретает особое значение при необходимости установления правопреемственности, уточнения объема инвестиционных капиталовложений, проведения сделок. 

Данная аналитическая работа чаще всего нужна для следующих операций:

• Проведение сделки купли-продажи. Если ЦБ не обращаются на фондовом рынке, квалифицированная оценка – единственный способ определить рыночную стоимость пакета.
• Определение доли инвестора для внесения  в уставный капитал нового предприятия.
• Получение займа в банке. Пакет ценных бумаг здесь обычно выступает залогом.
• Предоставление необходимых данных нотариусу. В случае, если ЦБ получены по наследству, экспертиза обязательна, так как нотариусу нужно точно знать рыночную стоимость. Этот вариант, как правило, максимально поверхностный и требует минимальных затрат времени и денежных средств.
• Проведение реструктуризации (например, слияние организации с другой фирмой). Цена акций компании в этом случае будет выражать стоимость самого бизнеса.

Этапы оценки 

Проведение процедуры основывается на трёх главных методах: доходном, сравнительном и затратном, и требует от оценщика выполнения следующего алгоритма действий:

• Первый этап состоит в определении цели работ, изучении конкретной ЦБ и документации, предоставленной организацией-заказчиком.
• Определение роли ЦБ в классификаторе. Это позволяет сделать вывод о специфических характеристиках работ.
• Отбор необходимых для процедуры документов и определение того, какой из путей в конкретном случае является наиболее уместным.
• Проверка. На этом этапе выясняется, способен ли эмитент произвести выплату.
• Расчеты в соответствии с выбранным подходом, составление отчета для заказчика.

Необходимая документация 

Пакет основных документов в каждом конкретном случае отдельный, он зависит в первую очередь от вида ЦБ. Так, например, цена акций определяется исключительно после анализа учредительной документации и бухгалтерской отчетности за последние несколько лет, включая данные последнего аудита. Для грамотного установления стоимости необходимо будет предоставить компании-оценщику также сведения об активах и подобные документы. Ключевым элементом здесь все же является правоустанавливающий документ на акции 

Что влияет на стоимость ценных бумаг?

Экспертами выделяются следующие основные факторы, которые оказывают наибольшее влияние на стоимость ЦБ:

• Ликвидность (то есть, возможность быстро найти покупателя).
• Финансовые характеристики эмитента и состояние отрасли, которую он представляет.
• Степень риска неисполнения обязательств.
• Спрос на аналогичный товар и его цена на фондовом рынке.

Результат оценки

На основании проведенных исследований, профессиональный оценщик готовит отчет в соответствии с требованиями Федерального Закона-135 «Об оценочной деятельности в РФ», который может быть использован в течение полугода после итогового оформления. Результирующий отчёт включает в себя данные о заказчике, детальное описание исследуемого объекта, перечень и характеристику методов, которые были использованы. Подробно описывается то, какие объекты были выбраны для сравнения, проводится согласование результатов, после чего оценщик выносит заключение об итоговой рыночной стоимости ценных бумаг.

Где заказать услугу оценки недорого

Наша компания — это профессиональная организация, готовая предложить широкий спектр оценочных услуг. Квалифицированные специалисты могут оценить пакет ценных бумаг любого размера. Оценщики руководствуются не только микроэкономическими показателей предприятия, но и анализируют текущую конъюнктуру фондового рынка, что делает результат специализированной экспертизы максимально достоверным. Наши сотрудники анализируют учредительные документы, бухгалтерскую отчетность за несколько лет, включая данные последнего аудита, типы деятельности, данные обо всех активах, а также изучают правоустанавливающую и правоудостоверяющую докумкентацию.

Наши преимущества:

• Беспрецедентно высокий уровень профессионализма сотрудников, обусловленный многолетним опытом.
• Обратная связь 24/7.
• Аккредитация более чем в 15 банках, в их числе Сбербанк, ВТБ24, Россельхозбанк.
• Бесплатные консультации и предоставление любой необходимой информации круглосуточно.
• Возможность выполнения работ за 24 часа (с доплатой за срочность).
• Осуществление анализа объекта в любое время включая праздники и выходные дни.
• Высокая эффективность и оперативность работ по оценке.
• Полная конфиденциальность персональной информации.
• Беспрецедентное качество за счет инновационных методов. Гражданская ответственность компании застрахована на 300 млн. рублей.
• Бесплатная доставка результата работ в любую точку Москвы.

Независимая оценка осуществляется нами в строгом соответствии с нормами Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 № 135-ФЗ и соответствующими федеральными стандартами.

Заказать услугу можно любым удобным способом: по телефону в любой день (в будни с 9.00 до 19.00), письмом на почту или через форму на сайте в режиме онлайн. У нашей организации широкая партнерская сеть: работа осуществляется практически во всех регионах РФ.

Звоните нашим менеджерам прямо сейчас, или обязательно оставляйте заявку онлайн и мы оперативно свяжемся с вами. Приезжайте в один из наших офисов, адреса которых размещены в разделе «Контакты».